Pourquoi HSBC dit «au revoir» à l’essentiel de ses activités en France | Actualité économique

L’aventure de deux décennies de HSBC en France semble toucher à sa fin.

Cerberus, le géant américain du private equity, est – selon le Wall Street Journal (WSJ) – en pole position pour racheter la filiale française déficitaire de HSBC et la fusionner avec sa propre entreprise dans le pays, My Money Group, à laquelle il a acheté General Electric en 2017.

Le WSJ a cité une note de Jean Beunardeau, directeur général de HSBC France, affirmant qu’une vente inclurait les opérations de banque de détail et de gestion de patrimoine de HSBC en France – mais pas ses activités d’assurance et de gestion d’actifs.

La filiale française de HSBC compte 800 000 clients dans le pays, emploie près de 10 000 personnes et compte quelque 230 agences bancaires.

Image: HSBC est un sponsor majeur d’événements sportifs mondiaux, dont les Paris 7. Pic: AP

Il a également un certain nombre de gros contrats de parrainage et de partenariat dans le pays. Il est un fervent partisan du golf en France depuis plus d’une décennie et, depuis cinq ans, a également parrainé un tournoi annuel de rugby à sept à Paris.

La banque entretient également une relation de longue date avec La Cité de le Reussite (la ville de la réussite), un forum de débats qui se tient à la Sorbonne, l’un des établissements d’enseignement les plus réputés de Paris.

Le sort de M. Beunardeau, ancien fonctionnaire du ministère français des Finances qui aurait des relations impeccables au gouvernement, n’est pas clair. Auparavant responsable des opérations bancaires et marchés mondiaux de HSBC en France, il est devenu directeur général de l’entreprise en janvier 2012.

Une vente mettrait fin à un processus en cours depuis plus d’un an.

M. Beunardeau a déclaré aux six syndicats de la banque en septembre 2019 qu’une revue stratégique de l’entreprise était en cours. L’année précédente, l’activité de banque de détail et de gestion de patrimoine de HSBC en France a perdu 56 millions de dollars, contre 12 millions de dollars en 2017.

Un processus de vente formel a été lancé en décembre de la même année avec la branche bancaire de La Poste, l’opérateur postal français coté en bourse mais contrôlé par le gouvernement, désigné comme l’un des premiers acheteurs potentiels. Société Générale, troisième banque de France en termes de capitalisation boursière après BNP Paribas et Crédit Agricole, aurait également été en lice à un moment donné.

Image: Noel Quinn dirige HSBC depuis l’été 2019

Cependant, trouver un acheteur s’est avéré difficile, la plupart des prêteurs français cherchant à réduire la taille de leurs opérations bancaires en succursale – en réponse à l’évolution du comportement des clients – plutôt que d’acquérir plus d’agences.

La rentabilité du secteur bancaire en France, comme dans les autres pays de la zone euro, a été écrasée par des taux d’intérêt négatifs. Les prêteurs de tout le continent, comme le plus grand prêteur allemand Deutsche Bank, ont également été aux prises avec leurs propres problèmes hérités du passé.

Dans le cas de HSBC, la banque a également des raisons très spécifiques de demander une sortie de France. Le prêteur cherche à s’éloigner de l’Europe et des États-Unis, où son activité de succursale bancaire déficitaire est déjà en vente, afin de se concentrer davantage sur son marché traditionnel asiatique.

Noel Quinn, le directeur général, a déclaré lors de la présentation des résultats du mois dernier que la banque déplacerait « le cœur de l’entreprise vers l’Asie, y compris le leadership ».

La banque a également admis qu’elle s’attendait à subir une perte sur la vente.

Image: HSBC cherche à étendre ses opérations en Asie où les perspectives de croissance sont plus fortes

Tout semblait si différent lorsque, en avril 2000, HSBC est entré en France avec le rachat de 6,6 milliards de livres sterling de Crédit Commercial de France.

La CCF, fondée en 1894, n’était à l’époque que la huitième banque de France avec quelque 650 succursales – mais, avec plus d’un million de clients fortunés, elle était certainement la plus rentable du pays.

À l’époque, il s’agissait de la plus grande prise de contrôle d’une entreprise française par une entreprise britannique, Sir John Bond, alors président de HSBC, enthousiasmé par les perspectives.

Il a déclaré: «Cette acquisition représente une opportunité unique de construire une plate-forme dans la zone euro, où nous avons été sous-représentés. Elle augmentera également considérablement nos activités de gestion de patrimoine… et élargira notre capacité à répondre aux besoins de nos entreprises et institutionnelles mondiales. clients. « 

À l’époque, le prix payé par HSBC était plus de trois fois supérieur à la valeur comptable.

HSBC a déclaré que cela pourrait être justifié par la qualité des activités de CCF. Mais Sir John – l’architecte d’une période chargée de planter des drapeaux au cours de laquelle HSBC cherchait à s’imposer comme «la banque locale du monde» – a sous-estimé l’hostilité des riches clients bancaires français à l’égard des propriétaires étrangers.

CCF a été le premier prêteur français à être repris par une banque étrangère et, dès le départ, il a dû se défendre pour se vendre.

Charles de Croisset, alors président de la banque, a déclaré à la radio française qu’il ne voyait pas « où est le tabou ». Il a ajouté: « C’est vraiment une très belle offre. »

Image: HSBC a son siège à Londres

M. de Croisset avait raison sur ce point – en ce qui concerne ses actionnaires – car, en quelques années, il est devenu clair que HSBC avait surpayé. CCF a été rebaptisée HSBC France en 2005 et, si les bénéfices ont augmenté, cela a été largement réalisé grâce à l’augmentation des charges et à la réduction des coûts.

La qualité de service, aux yeux des clients notoirement exigeants de la banque, se serait détériorée. Les clients jadis bien nantis du CCF ont voté avec leurs pieds.

L’une d’elles, l’héritière Leone-Noelle Meyer, ancienne présidente des Galeries Lafayette – le plus célèbre grand magasin de Paris – a même poursuivi HSBC France pour la perte de 7,5 M € qui avait été investie dans un fonds qui avait canalisé de l’argent vers les incarcérés. fraudeur Bernie Madoff.

La pourriture, comme les habitants l’ont vu, a été caractérisée par un accord de vente et de location-bail avec des investisseurs qatariens en 2009 impliquant le prestigieux siège de la banque sur les Champs-Élysées. HSBC France a complètement quitté le bâtiment il y a un peu moins de 18 mois.

Il y avait également d’autres ventes d’actifs autour de l’entreprise. HSBC a encaissé un bénéfice de 1,5 milliard d’euros quand, en mars 2008, elle a déchargé ses sept banques régionales françaises. Ainsi, l’entreprise que Cerberus est en pourparlers pour acheter est en grande partie une version ratatinée du grand et ancien établissement acquis par HSBC il y a 21 ans.

L’expérience de HSBC en France est emblématique de l’histoire de la banque au cours des dernières décennies – celle d’une expansion hubristique sur un nouveau marché, surpayant en cours de route, pour constater que les perspectives de l’entreprise n’étaient pas aussi bonnes qu’elles l’avaient imaginé au départ.

Il existe de nombreux autres exemples qui remontent à la première acquisition par la banque d’une participation dans Marine Midland, le prêteur américain, il y a 40 ans. Il est tentant de spéculer sur ce que HSBC aurait fait mieux si elle avait choisi de se concentrer sur sa croissance sur ses marchés domestiques en Asie.

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